투자는 느긋하게, 가치평가는 치열하게.

읽는 시간은 줄이고, 판단의 근거는 더합니다.

우량주식 검증된 사업성과 지속 가능한 경쟁력을 갖춘 기업입니다. 성장주식 매출과 현금흐름을 장기적으로 키워가는 기업입니다. 시황분석 시장 구조와 밸류에이션 환경의 변화를 근거로 해석합니다. 투자노트 투자 원칙과 판단 과정, 그 과정에서 얻은 교훈을 기록합니다.

UBER: 자율주행 시대에도 네트워크 가치는 더 커질 수 있는가?

Uber는 이미 최근 12개월 잉여현금흐름이 $10B를 넘는 플랫폼이 됐다. 이제 가치는 자율주행이 Uber의 수요망을 강화할지 중간 단계를 없앨지, 그리고 Delivery Hero가 조달비용 이상의 성과를 낼지에 달려 있다.

AMZN · 우량주식 · 2026-09-27 · 읽는 시간 20분

AWS 성장과 영업이익률은 좋아지고 있지만 AI 인프라 투자가 잉여현금흐름을 압박하고 있다. 이 투자가 언제부터 안정적인 현금으로 돌아오는지가 가치평가를 좌우한다.

시황분석 · 2026-09-27 · 읽는 시간 8분

국채시장은 더 높은 자본비용을 요구하고 있고, AI 인프라는 전력과 냉각, 네트워크라는 물리적 제약에 부딪히고 있습니다.

MNTN · 성장주식 · 2026-09-23 · 읽는 시간 18분

MNTN은 고객 기반을 빠르게 넓히면서 수익성과 현금흐름도 개선하고 있다. 관건은 신규 고객의 광고 지출이 고객 증가에 맞춰 늘어나 이 성장세를 이어갈 수 있느냐다.